锂电装备行业:规范政策出台 设备龙头企业将受益(2017-1-15)



锂电装备行业:规范政策出台 设备龙头企业将受益

    去年1122 日工信部装备司公布了《汽车动力电池行业规范条件》(2017 )征求意见稿,政策出台,下游电池行业集中度提升趋势已定,都会带来对锂电设备需求的短期提升。

  设备行业也在整合,同业兼并与业务布局延伸是方向。2016年的行业并购事件频发,行业整合加速。赢合科技收购东莞雅康,科恒股份收购深圳浩能,先导智能重大资产重组停牌,都代表着锂电设备企业向上市公司平台靠拢的趋势。市场份额将逐渐集中。

  景气周期持续,行业热度与公司业绩释放形成叠加。下游产销两旺带来的是锂电生产设备行业景气周期持续。在行业补贴政策尚未明确的情况下,高景气周期背景下各领域也呈现分化。国产化率不高的中前端搅拌涂布设备中,国内公司份额正逐渐扩大;中后端叠片卷绕设备竞争度高,大型企业往往通过并购的方式提高市场份额以期更高的上下游议价权。

  下游部分大型电芯企业如CATL、银隆等产能扩张正在持续,对于锂电池自动化设备领先企业来说,2017年行业热度与业绩释放将形成叠加,竞争对手整合与业务布局延伸将形成共振,行业有望诞生“大而全”的整线供应龙头和“小而美”的专业化公司。

(来自:广发证券)